君屹觀(guān)點(diǎn)：

1、我國油脂油料對外依存度在85%以上，近年國際經(jīng)濟、戰爭、疫情等嚴重影響國內食用油供給，保障國產(chǎn)食用植物油自給率以上升成為國家戰略，解決油產(chǎn)量提升問(wèn)題刻不容緩。

2、以產(chǎn)量更高、含油量更好、出油品質(zhì)更高的高油酸花生油替代大豆油，為解決我國食用油嚴重依賴(lài)進(jìn)口的問(wèn)題提供了一條切實(shí)可行的解決辦法。

食用油作為一種消費者每天都會(huì )食用的食品，但卻常常被忽略。實(shí)際上，近來(lái)年，隨著(zhù)經(jīng)濟水平的提升及健康理念崛起，將食用油發(fā)展帶入了健康消費的新階段，油料市場(chǎng)規模也呈不斷增長(cháng)的趨勢，科技的突破、市場(chǎng)的逐步成熟、消費者的需求已將油料市場(chǎng)帶到一個(gè)拐點(diǎn)。油料市場(chǎng)現狀如何？外部環(huán)境怎樣？痛點(diǎn)在哪？如何突破現有桎梏，實(shí)現我國食用油自主可控？一起來(lái)看看吧~

油料市場(chǎng)規模與日俱增

中國油料產(chǎn)業(yè)鏈上游為種植業(yè)，生產(chǎn)壓榨油料所需的農作物；中游為植物油加工業(yè)，主要包括壓榨、深度加工/油脂科技工藝等主體；下游為具體應用和消費者。

食用油主要依靠對油料作物的壓榨獲取。油料作物的種子中含有大量脂肪，可用來(lái)提取油脂供食用，其中棉籽、大豆、油菜籽、花生四類(lèi)油料作物（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“四大油料”）作為我國主要油料種植品種，一直以來(lái)在我國油料供給領(lǐng)域占據主導地位，占比在90%以上。

從20世紀80年代起，我國食用油行業(yè)經(jīng)歷了由定量供應到充足供應的高速發(fā)展歷程，消費者主要選擇的食用油，由動(dòng)物油逐步演變到植物油、調和油。近來(lái)年，隨著(zhù)經(jīng)濟水平的提升及健康理念崛起，消費者在選擇食用油時(shí)愈加看重營(yíng)養成分及健康性，也對于油料市場(chǎng)提出了更高的要求。

數據表明，中國油料作物總產(chǎn)量呈從2014年起就在不斷上升，僅在2021，由于疫情、錯綜復雜的國際形勢和嚴重洪澇災害頻發(fā)等不利因素導致大豆減產(chǎn)，才使全國油料作物總產(chǎn)量出現小幅下降，從2020年的6857萬(wàn)噸下降254.9萬(wàn)噸，至2021年的6602.1萬(wàn)噸 。四大油料年產(chǎn)值均在1000萬(wàn)噸以上，除大豆在2019年后產(chǎn)量出現下滑外，其他三大油料作物產(chǎn)能均在上升，2000~2021年 CAGR分別為3.78%、1.17%、1.09%。

同時(shí)，中國食用植物油的消費量逐年提升，中國2021年食用植物油市場(chǎng)規模達 4697.34億元，呈持續增長(cháng)趨勢， 2015~2021年 CAGR 為 6.73%。

大豆嚴重依賴(lài)進(jìn)口，花生為最佳油料作物

1、消費需求與日俱增，供給嚴重不足，油料作物重度依賴(lài)進(jìn)口

和與日俱增的消費者需求相對的是我國油料作物的產(chǎn)量嚴重不足。

目前，我國四大油料均需進(jìn)口補充，尤其在2010年后進(jìn)口量提升較快，除2019年后可能受疫情、國際情勢等情況影響，進(jìn)口量稍有降低。其中，豆油占據將近一半的市場(chǎng)份額，年消費量1500萬(wàn)噸以上，但有將近一半的大豆依賴(lài)進(jìn)口，并在逐年提高；棕櫚油幾乎全部依賴(lài)印度尼西亞和馬來(lái)西亞進(jìn)口。

國內的食用油消費量逐年增加，而產(chǎn)量增速未及時(shí)跟上。近年國際經(jīng)濟、戰爭、疫情等嚴重影響國內食用油的消費，油產(chǎn)量的提升刻不容緩。

2、四大油料各有千秋，豆油和花生油為日常家用的較高端油料

目前，我國前5大食用植物油為豆油(占比48%)、菜籽油 (占比23%)、棕櫚油(占比12%)、花生油(占比9%)和棉籽油 (占比4%)。棕櫚油多用于油炸食品，而四大油料作物榨取的油常用于日常餐飲中。

其中，大豆油因其綜合成本低、可規?；N植、成分綜合開(kāi)發(fā)度高、轉基因品種上市等諸多優(yōu)勢，在食用植物油中占比最高；花生油作為高端油脂，價(jià)格高于豆油、棕櫚油和菜油，產(chǎn)品質(zhì)量也更優(yōu)；菜籽油因其較低的價(jià)格，多現于餐飲行業(yè)中；棉籽油亦可用作日常餐飲，但其相對較低端，價(jià)格也更低，難以滿(mǎn)足消費者對更健康、更營(yíng)養的食用油的需求。

值得一提的是，雖然大豆油雖在食用植物油中占比48%，但其實(shí)大豆中的含油量并不高，國產(chǎn)大豆含油量?jì)H有13%-15%，東北地區大豆含油量也僅為17%-18%，美國、 巴西等轉基因大豆的含油量也只有20%。而油菜籽含油量為43%；花生的含油量更甚，普通花生的含油量高達52%，遠超其他主要油料作物。

那么，在國內主要耕地用于糧食生產(chǎn)，油料作物的種植規模難以大幅提升的前提下，面對我國油脂油料對外依存度在85%以上，大豆重度依賴(lài)進(jìn)口的現狀，可否用含油量和出油率更高且油品質(zhì)更高的花生油，替代一部分大豆油的市場(chǎng)，解決當前食用油的供需嚴重不平衡、國內油脂自主供應無(wú)法得到有效滿(mǎn)足的問(wèn)題？

被困于“小而精的高端定位”， 花生油難以借勢花生大國

1、我國為花生第一大國，“壓榨、食用兩大用途”均分花生市場(chǎng)

目前中國是全球花生總產(chǎn)量最大的產(chǎn)區，占比37%， 其次為印度、尼日利亞、美國、蘇丹、塞內加爾、阿根廷、印度尼西亞等產(chǎn)區。2021年中國花生種植面積為4750千公頃，同比增長(cháng) 0.41%；種植面積位居第三，僅次于大豆和菜籽。

但近年來(lái)，我國花生產(chǎn)量和消費逐年增加，2018年后花生消費量逐漸大于產(chǎn)量，2021年產(chǎn)量和消費量分別達1831萬(wàn)噸和 1895萬(wàn)噸，進(jìn)口依賴(lài)度略有增高，但進(jìn)口量相對較少。

種植戶(hù)收獲花生后，一部分留種，用于下一季花生的種植或者自己消費，其余被一級收購商采購。一般一級收購商組織當地貨源、脫殼，二級收購商分級篩選、調配貨源。我國花生消費主要可分為食用消費、壓榨消費、出口及農民留種自用，消費的比重平均分別為 44%、50%、6%，以國內消費為主，壓榨量略大于食用加工消費量。

其中，大花生主要用于榨油， 白沙花生和四粒紅花生主要用于食品加工，包括初加工的花生零食（干果、花生等），和深加工的花生蛋白（花生露、花生復合飲品等）。而收獲后的花生經(jīng)過(guò)脫殼、脫種皮后也留下根莖等，可以用于活性成分提取、功能食品開(kāi)發(fā)以及新能源和新材料的應用。

2、缺乏超級品種

同為油料作物，普通花生的含油量（51%）是大豆（20%）的2.5倍，花生畝產(chǎn)是大豆的2.5~4.2倍，畝產(chǎn)量（300-500公斤）是大豆（120-130公斤）的2.5-4.1倍，其含油量和單畝產(chǎn)量都超過(guò)大豆。

同時(shí)，花生油的價(jià)格也更高，選擇花生油的消費者更注重油的品質(zhì)， 而不是價(jià)格。因此，為控制花生壓榨利潤，市面上的花生油廠(chǎng)主要銷(xiāo)售小包裝花生油，小包裝油脂利潤相對穩定，利潤率也一般高于散油等。

但由于：1、花生并未形成規?；N植：我國花生生產(chǎn)沒(méi)有受到像大豆等品種那樣的高度重視，雖然有一些較為集中的產(chǎn)區，但在生產(chǎn)上沒(méi)有形成 一定的規?；N植，尚未形成優(yōu)勢性的產(chǎn)業(yè)帶，種植成本較高。2、育種困難，缺乏超級品種：花生為四倍體，其基因編輯和育種復雜程度遠超其他植物，因此缺乏抗除草劑、高含油量、高油脂品質(zhì)的“超級花生”。

綜上，由于育種和種植成本等問(wèn)題，將花生油限制在“小而精的高端定位”上，導致花生油的商業(yè)規模程度不及大豆油，市占率較低。但花生作為經(jīng)濟效益相對較高的油料作物，種植效益更高，農民種植意愿高。且花生產(chǎn)量、油脂和蛋白質(zhì)含量高，是優(yōu)質(zhì)的食用油和植物蛋白來(lái)源，發(fā)展花生生產(chǎn)對保障國產(chǎn)食用油和蛋白供給具有重要意義，如何降本增效，實(shí)現花生油的大規模商業(yè)化，解決我國食用油的“卡脖子”問(wèn)題成為了迫在眉睫的問(wèn)題。

3 政策要求要多措并舉發(fā)展花生等油料作物

我國出臺許多政策提出要多措并舉發(fā)展花生等油料作物。2021年中央1號文件“十四五”規劃中對花生的發(fā)展思路提出了明確的指示：

規劃中明確指出，“十四五”及中長(cháng)期，新增花生種植面積800萬(wàn)畝以上，到2025年，力爭花生種植面積達7500萬(wàn)畝，產(chǎn)量達到1900萬(wàn)噸，平均畝產(chǎn)提高到255千克。

4 耕地面積可增加、種源自主可控，高油酸花生具備規?；N植的先決條件

從耕種面積上來(lái)看，目前，隨著(zhù)科技不斷創(chuàng )新和綠色高效生產(chǎn)技術(shù)的推廣應用，在新疆的次宜棉區和北方農牧交錯、風(fēng)沙干旱的玉米非優(yōu)勢產(chǎn)區，花生還有通過(guò)改種和輪作擴大面積的潛力。

從育種方向上來(lái)看，目前，花生育種方向主要分為兩大類(lèi)：①以直接食用為目的的育種，主要目的是讓花生的口味更好。② 以壓榨為目的的育種，主要目的是提高花生的含油量。其中，油酸含量75%以上的花生被認定為“高油酸花生”。目前國內含油量最高的高油酸花生的油酸含量可達83%。進(jìn)一步提升了花生作為油料作物的經(jīng)濟效益。

2008年，瑪氏食品中國有限公司率先開(kāi)始嘗試在巧克力中使用高油酸花生，并投入專(zhuān)項資金，資助國內高油酸花生品種的培育，拉開(kāi)了國內高油酸花生應用的序幕。2013年，福建一家糖果企業(yè)將高油酸花生應用于花生糖的加工，成功解決了困擾企業(yè)多年的保質(zhì)期不穩定的問(wèn)題，高油酸花生正式登上國內糖果業(yè)的舞臺。2015年，山東金勝糧油集團推出油酸含量在50%～82%的花生油，標志著(zhù)高油酸花生在食用油行業(yè)嶄露頭角。

目前，國內多家科院院所、大企業(yè)、初創(chuàng )公司等以市場(chǎng)導向，均已研制出不同品種的產(chǎn)量、含油量和油酸含量更高，儲藏期更長(cháng)，可種植區范圍更廣、生長(cháng)周期更短，抗寒、耐澇性提升的高油酸花生。據君屹長(cháng)期跟蹤觀(guān)察發(fā)現，中佳源的深花系列油酸含量最高，可達83%，且抗性更好、種植范圍更廣、畝產(chǎn)量更高，全面優(yōu)于其他高油酸花生。

高油酸花生有望成為下一個(gè)重點(diǎn)發(fā)展的油料作物

1 高油酸花生經(jīng)濟效益極高

1.1 高油酸花生油營(yíng)養價(jià)值更高、穩定性更好、貨架期更長(cháng)

普通花生油和高油酸花生油中脂肪酸的主要組分都是油酸、亞油酸和棕櫚酸：3 種脂肪酸之和在兩類(lèi)花生中的占比分別達到了 89.86%和 96.48%。

高油酸花生油的油酸含量接近普通花生油油酸含量的 2 倍，而硬脂酸和棕櫚酸等飽和脂肪酸含量均有不同程度降低，更有利于人體健康，改善了花生油的營(yíng)養品質(zhì)。

普通花生油棕櫚酸含量較高，使得產(chǎn)品在氣溫較低時(shí)易凝固；同時(shí)亞油酸含量也較高，使得產(chǎn)品氧化穩定性差、貨架期短。相比之下，高油酸花生油含有較低的棕櫚酸和亞油酸（僅為普通花生油的三分之一）可顯著(zhù)改善產(chǎn)品品質(zhì)，同時(shí)能極大延長(cháng)貨架期。因此，高油酸花生也常應用在零食中，以延長(cháng)零食的保質(zhì)期。例如，瑪氏在巧克力中添加了高油酸花生，讓零食的保質(zhì)期可高達18個(gè)月，而若使用普通花生，其保質(zhì)期僅為3個(gè)月。2013年，福建一家糖果企業(yè)將高油酸花生應用于花生糖的加工，成功解決了困擾企業(yè)多年的保質(zhì)期不穩定的問(wèn)題。

1.2 高油酸花生油利潤率更高

從種植收益來(lái)看，高油酸花生平均單產(chǎn)在500斤/畝以上，最高可達到800斤/畝左右。而普通的花生單產(chǎn)在200-300斤/畝左右。高油酸花生價(jià)格在5-8元/斤，而普通的花生在3-5元/斤，也就是說(shuō)在產(chǎn)量不變的前提下，每畝高油酸花生的種植收益比普通花生多出300-500元。因而農戶(hù)的種植意愿高。

從生產(chǎn)利潤來(lái)看，高油酸花生的含油量都遠超普通花生。而花生含油量每提高1個(gè)百分點(diǎn)，食用油制造商的純利潤就可以增加7%以上。因而食用油制造商也愿意選擇高油酸花生。

綜上，在食用植物油領(lǐng)域，無(wú)論從消費者、農戶(hù)還是食用油制造商的角度來(lái)看，高油酸花生都遠優(yōu)于普通花生。

2 品種保純難、種植規?；潭鹊?、產(chǎn)需信息不對稱(chēng)，高油酸花生舉步維艱

但目前高油酸花生的大規模商業(yè)化還存在許多問(wèn)題，主要包括：

①種子量少，且品種保純難度大：我國高油酸花生推廣種植面積并不多，在全國花生種植面積中，高油酸花生占比 不到1/10，進(jìn)而導致其產(chǎn)出種子比較少。此外，其品種保純也較難：油酸、亞油酸是負相關(guān)關(guān)系，亞油酸含量高，油酸含量就低，所以在生產(chǎn)、運輸、儲藏等過(guò)程中，一旦混雜普通花生，油酸含量就會(huì )降低，其價(jià)值就大打折扣。種子在種植過(guò)程、收獲過(guò)程、晾曬過(guò)程、脫殼篩選過(guò)程、儲存過(guò)程、加工過(guò)程都有可能對高油酸花生的純度形成影響。當前有檢測純度的方法，但暫時(shí)還沒(méi)有有效的加工分離方法。另外，由于高油酸花生米價(jià)格平均每噸比普通花生高2000元左右，在收購過(guò)程中很容易出現人為摻雜。研究表明，第一年高層花生種子純度降低5%，產(chǎn)品油酸含量就會(huì )降低2個(gè)百分點(diǎn)， 第三年，產(chǎn)品油酸含量就可能降低70%以下，其價(jià)值與普通花生就沒(méi)有多大差別。

②種植規?；?、標準化程度低、且種植區域受限：與普通花生種植相比，高油酸花生種植規?；?/strong>，目前我國還處于零星種植階段，不僅保存難度大，而且在數量上也很難滿(mǎn)足加工企業(yè)的需求需要。此外，目前高油酸花生商業(yè)化標準化程度低。高油酸花生賣(mài)價(jià)高，收購企業(yè)對種植環(huán)境、農藥殘留、重金屬污染和黃曲霉毒素在指標上要求更高，急需制定從環(huán)境選擇到晾曬收儲的全程良好農業(yè)操作規范。此外，多年多點(diǎn)試驗表明，高油酸花生品種在產(chǎn)量、抗病性、抗倒性等方面與普通花生基本沒(méi)有差異，但在苗期抗寒性方面不如普通花生。在花生萌動(dòng)發(fā)芽時(shí)，如果溫度偏低，極易造成爛種。目前，東北地區的遼寧和吉林是我國花生主產(chǎn)區之一，黃曲霉毒素污染少，是優(yōu)質(zhì)花生重要生產(chǎn)基地，但由于高油酸花生不耐低溫，目前培育的品種生育期又偏長(cháng)，在很大程度上限制了該地區高油酸花生產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。

③產(chǎn)需信息不對稱(chēng)：收購企業(yè)對我國高油酸花生種植區域、種植品種、種植面積、各地環(huán)殘和農殘、重金屬污染及當年可以銷(xiāo)售的數量等信息知之甚少。農戶(hù)也不知道油脂和食品加工企業(yè)對原料有哪些要求，對出米率、果型或粒型、紅衣是否容易脫落、完整粒、不同規格米占比等商品性指標關(guān)注很少，這種產(chǎn)需信息不對稱(chēng)導致我國高油酸花生產(chǎn)銷(xiāo)脫節問(wèn)題比較突出。

3 升級商業(yè)模式、規?；?、規范化種植和加工，高油酸花生大規模商業(yè)化是大勢所趨

①標準化生產(chǎn)，規?；?jīng)營(yíng)，是高油酸花生產(chǎn)業(yè)健康發(fā)展的必然趨勢

要保持高油酸花生的種性和純度，必須要有標準化生產(chǎn)作保證，從育種到種植、收購、加工全鏈路打通。需要加工企業(yè)、規?；r場(chǎng)、種業(yè)公司和科研院所的全產(chǎn)業(yè)鏈聯(lián)動(dòng)執行。一方面，育種端需要培育出油酸含量更高、保純難度更低的種子。另一方面，由于其保純難度較大，對種植端提出了更高的要求，需要政府統領(lǐng)，企業(yè)運營(yíng)，農民散戶(hù)配合。整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈條合力經(jīng)營(yíng)、環(huán)環(huán)相扣，才能保證在種植、收獲、晾曬、脫殼篩選、儲存、加工等整個(gè)過(guò)程中品種不被污染。還要使用高效的新型農機，減少人工成本，實(shí)現機械化種植。合理使用農資和投入品，提高效率，實(shí)現科學(xué)化種植，才能形成高質(zhì)量的規?；N植。

②企業(yè)訂單生產(chǎn)結合規?；?jīng)營(yíng)，將推動(dòng)高油酸花生產(chǎn)業(yè)鏈延長(cháng)并落到實(shí)處

高油酸花生產(chǎn)業(yè)化開(kāi)發(fā)、規?；?jīng)營(yíng)中，企業(yè)方是關(guān)鍵環(huán)節，不僅要通過(guò)試種等各種方式證明品種的優(yōu)越性，進(jìn)而和政府簽訂相關(guān)條約獲得大規模種植的土地。還要與散戶(hù)農民簽訂銷(xiāo)售合同，簽訂購銷(xiāo)合同，直接向農戶(hù)收購高油酸花生，從而建立自己的高油酸花生生產(chǎn)基地。并在此基礎上，在當地建立專(zhuān)用于高油酸花生油的生產(chǎn)線(xiàn)，減少運輸過(guò)程中的污染。只有采用這種“公司+基地+專(zhuān)業(yè)合作社”的訂單農業(yè)合作模式，才能實(shí)現規?；姆N植和經(jīng)營(yíng)。目前，山東魯花集團有限公司和河南省淇花食用油有限公司均以該模式成功的走出了高油酸花生產(chǎn)業(yè)化之路。

③行業(yè)共識終已經(jīng)達成，食品類(lèi)高油酸花生制品必將細化

近幾年來(lái)，越來(lái)越多的企業(yè)對高油酸花生有了更加充分的了解和認識、開(kāi)始嘗試著(zhù)使用高優(yōu)酸花生。從農戶(hù)角度來(lái)看，種植高油酸花生有更高的經(jīng)濟效益，農民種植意愿高；從政府角度來(lái)看，規?；N植不僅可以幫助農民增收，還可以促進(jìn)企業(yè)在當地落地工廠(chǎng)，進(jìn)一步促進(jìn)當地發(fā)展；從企業(yè)角度來(lái)看，規?；N植可極大的提高利潤率，同時(shí)解決制造過(guò)程中的部分難題。因此，行業(yè)已形成共識：高油酸花生大規模商業(yè)化必將會(huì )成為一種趨勢，給相關(guān)食品企業(yè)帶來(lái)深遠的影響。

綜上，在保障國產(chǎn)食用植物油自給率以上升成為國家戰略問(wèn)題的當下，以產(chǎn)量更高、含油量更好、出油品質(zhì)更高的高油酸花生油替代大豆油，為解決我國食用油嚴重依賴(lài)進(jìn)口的問(wèn)題提供了一條切實(shí)可行的解決辦法。

值得注意的是，高油酸花生僅為花生用作榨取食用油的育種方向上的一個(gè)品類(lèi)，花生的用途非常廣，其莖、葉、殼都可有不同的用途，蛋白質(zhì)含量也較高，簡(jiǎn)單加工后即可作為零食食用。綜合來(lái)看，花生的經(jīng)濟效益極高。

君屹相信，經(jīng)過(guò)大規?；a(chǎn)后，花生油可替代部分大豆油市場(chǎng)，解決我國油脂油料對外依存度高的問(wèn)題。且隨著(zhù)基因編輯技術(shù)和其他科學(xué)技術(shù)的不斷發(fā)展，花生能發(fā)揮更大的作用，為農業(yè)食品行業(yè)帶來(lái)更加深刻的變革。

注：文章內的數據，若無(wú)特殊標注，均來(lái)源于wind和公開(kāi)信息，由君屹研究院整理分析