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一文了解“烘焙油脂”：巨頭卡位的黃金賽道
2022-05-18
有沒(méi)有發(fā)現，朋友圈里曬烘焙手藝的人越來(lái)越多了。從早餐面包、飯后甜點(diǎn)到下午茶點(diǎn)心，烘焙食品越發(fā)成為人們飲食的重要組成部分，鋪就了一條各路豪強蜂擁而至的黃金賽道——烘焙油脂。
近兩年，已有三家烘焙原料廠(chǎng)商登陸A股上市，分別為海融科技、立高食品和南僑食品。其中，南僑被稱(chēng)為中國烘焙油脂第一股。而國際油脂圈的頂尖企業(yè)，包括嘉吉、益海嘉里、中糧、邦吉等都在此賽道競跑。
烘焙油脂究竟是什么油？這個(gè)賽道到底有多“香”？爭相卡位的巨頭們都有誰(shuí)？進(jìn)入的門(mén)檻有多高？油脂人不妨來(lái)了解一下。
烘焙油脂屬于食品專(zhuān)用油脂。不同于普通食用油脂，它不是作為產(chǎn)品直接應用到老百姓的廚房餐桌，而是作為具有一定功能性的食品原料供應給食品加工廠(chǎng)、烘焙門(mén)店等。
烘焙本身是一種食物加工方法，烘焙食品主要包括面包、蛋糕、糕點(diǎn)和甜點(diǎn)，生產(chǎn)原料包括面粉、油脂、酵母、鹽、糖、乳品、餡料等。
油脂作為人體必要的營(yíng)養成分之一，也是制作烘焙食品的關(guān)鍵原材料。如果把面粉比作烘焙食品的“身體”，油脂則如其“靈魂”，塑造出烘焙食品的千姿百態(tài)。沒(méi)有油脂的烘焙品口感與風(fēng)味都將變得不一樣，食之無(wú)味的同時(shí)也難以被市場(chǎng)所接受。
烘焙油脂是以豬油、牛油等動(dòng)物油以及豆油、棕櫚油等植物油為基料油脂，通過(guò)經(jīng)過(guò)一系列物理或化學(xué)工藝制備而成，能夠賦予加工食品特有的功能特性（如結構、風(fēng)味、感官特性、貨架期等）。烘焙油脂種類(lèi)繁多，主要包括人造奶油、起酥油、黃油等。
烘焙油脂行業(yè)和烘焙食品行業(yè)作為產(chǎn)業(yè)鏈中的上下游關(guān)系，兩者的發(fā)展往往具有相關(guān)性和一致性。近年來(lái)烘焙食品出現主食化趨勢，在我國居民飲食結構的占比不斷提高，推動(dòng)了烘焙油脂行業(yè)持續高速發(fā)展。
機構數據顯示，2020年我國烘焙油脂產(chǎn)量和需求量分別為410.9和384.4萬(wàn)噸，2011-2020年產(chǎn)量年均增長(cháng)率約11.5%；需求量年均增長(cháng)率約為12.8%；產(chǎn)需均保持了穩定增長(cháng)態(tài)勢。
由于烘焙油脂具有科技含量和高附加值，盈利能力整體高于普通小包裝油和餐飲油。以上市公司南僑食品為例，2018-2020年，烘焙應用油脂產(chǎn)品毛利率可達40%左右；2021年受疫情等因素影響，毛利率為31%。
隨著(zhù)烘焙油脂行業(yè)的快速發(fā)展，越來(lái)越多的企業(yè)爭相入局。不僅烘焙油脂企業(yè)數量增長(cháng)較快，國外企業(yè)也逐漸將市場(chǎng)開(kāi)拓的重點(diǎn)轉向中國市場(chǎng)，烘焙油脂市場(chǎng)呈現出品牌化、規?；母偁広厔?。
市場(chǎng)格局方面，目前國內烘焙油脂的產(chǎn)能及市場(chǎng)份額集中在少數實(shí)力雄厚、規模較大的企業(yè)中。
一類(lèi)是掌握原材料資源，能夠實(shí)現低成本規?；圃斓钠髽I(yè)，代表如金龍魚(yú)、嘉吉等。這類(lèi)企業(yè)的特征是全產(chǎn)業(yè)鏈模式，包括上游在海外擁有棕櫚種植園，中游在原料產(chǎn)地與消費市場(chǎng)布局有加工基地，下游則面向大眾化的市場(chǎng)，并建立了完備的銷(xiāo)售渠道。
另一類(lèi)是專(zhuān)注于專(zhuān)用油脂領(lǐng)域的企業(yè)，代表如南僑食品、AKK集團等。這類(lèi)企業(yè)通過(guò)技術(shù)創(chuàng )新驅動(dòng)企業(yè)發(fā)展，以市場(chǎng)需求為產(chǎn)品開(kāi)發(fā)導向，能為客戶(hù)提供個(gè)性化的產(chǎn)品和配套的服務(wù)支持。
這些領(lǐng)跑企業(yè)不僅生產(chǎn)烘焙油脂，大多可覆蓋包括烘焙、煎炸、糖果、巧克力、植脂奶油、飲品和速凍食品等多品類(lèi)專(zhuān)用油脂，在行業(yè)內已塑造出強大的品牌影響力。
目前，國內烘焙油脂的頭部?jì)?yōu)勢企業(yè)包括：
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益海嘉里金龍魚(yú) 設有多家特種油脂工廠(chǎng)，主要品牌：金味、金鸝、花旗、銀鸝等。
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嘉吉糧油 以嘉吉糧油(南通)公司為主 主要品牌：星貝可、融佳、焙芙。
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南僑食品 天津、上海、廣州設廠(chǎng) 主要品牌：南僑經(jīng)典、南僑維佳、南僑澳仕等
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阿胡斯卡爾斯油脂(張家港)公司，隸屬于瑞典AAK集團，主要品牌：艾可佳
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中糧集團 以東海糧油工業(yè)（張家港）公司為主 主要品牌：滋采 艾維 福臨門(mén) 大一等
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不二制油(張家港)公司 隸屬日本不二制油集團 主要品牌：維芙
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艾迪科食品（常熟）公司 隸屬于株式會(huì )社 ADEKA 主要品牌：莉仕。
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邦吉洛德斯 邦吉集團旗下特種油脂企業(yè) 主要品牌：焙可尚、邦宴等。
國內烘焙油脂行業(yè)的本土企業(yè)主要集中在華東、華南地區；代表如深圳精益油脂、廣東至潤油脂等，立足本地用戶(hù)的需求，不斷積累技術(shù)優(yōu)勢，深耕區域性市場(chǎng)，正處于不斷發(fā)展壯大過(guò)程中。
烘焙油脂這一賽道的確誘人，但傳統的油脂生產(chǎn)企業(yè)想要進(jìn)入，卻非易事。與大眾化的食用油產(chǎn)品比較而言，烘焙油脂的專(zhuān)業(yè)門(mén)檻更高，是因為它的市場(chǎng)范疇、產(chǎn)品特性和服務(wù)要求不一樣。新進(jìn)入者將會(huì )面臨三大壁壘：
一是技術(shù)壁壘。烘焙油脂對于生產(chǎn)線(xiàn)、設備投資都有較高的要求，企業(yè)需具備相當的資金實(shí)力、技術(shù)能力和產(chǎn)品研發(fā)能力；烘焙油脂產(chǎn)品定制化程度高，需要不斷推陳出新，經(jīng)過(guò)長(cháng)時(shí)間的積累才能做好配方與工藝的匹配。
二是營(yíng)銷(xiāo)網(wǎng)絡(luò )和服務(wù)壁壘。烘焙行業(yè)下游市場(chǎng)集中度低，客戶(hù)更換供應商的意愿不強。新進(jìn)入者必須配備大量的技術(shù)服務(wù)人員進(jìn)行現場(chǎng)輔導和培訓，搭建起完善的營(yíng)銷(xiāo)服務(wù)網(wǎng)絡(luò )，才能獲得客戶(hù)的認可。
三是規模效應壁壘。烘焙油脂市場(chǎng)主要面對B端客戶(hù)；這類(lèi)客戶(hù)重視性?xún)r(jià)比和食品安全。新進(jìn)入者在短期內難以形成規模效應、在產(chǎn)品價(jià)格方面缺乏競爭優(yōu)勢，市場(chǎng)先行者的地位不容易撼動(dòng)。
高壁壘也意味著(zhù)高價(jià)值與高吸引力，資本仍在跑步進(jìn)場(chǎng)：近期上市公司遠大控股(000626)宣布收購廣東鴻信公司，進(jìn)軍烘焙油脂領(lǐng)域。
畢竟當下食用油脂行業(yè)競爭激烈增長(cháng)有限，而烘焙油脂是一個(gè)難能可貴的藍海市場(chǎng)。
2020年我國烘焙食品行業(yè)規模已突破兩千億，企業(yè)數量超過(guò)20萬(wàn)家，反映出我國烘焙行業(yè)仍處于高景氣賽道，且二三線(xiàn)城市的烘焙產(chǎn)品消費水平尚遠低于北京、上海等一線(xiàn)城市，市場(chǎng)目前正處于飛速發(fā)展期。
據南僑食品2021年報披露，目前我國烘焙油脂需求具有較明顯的區域性特點(diǎn)，消費市場(chǎng)主要以經(jīng)濟水平相對較高的華東、華中和華南地區為主。此外，以成都為代表的四川地區，也保持著(zhù)較高的增速。
中國烘焙油脂市場(chǎng)正步入成熟和升級階段，烘焙油脂產(chǎn)品將呈現更多樣化、功能化和全面化服務(wù)態(tài)勢，未來(lái)成長(cháng)可期、空間廣闊。
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